SK바이오팜(326030) 기업분석, 바이오액티브ETF 관련주

오늘은 SK바이오팜(326030) 기업분석 및 기업정보에 대해서 알아보도록 하겠습니다. 최근 삼성액티브자산운용사의 독자 ETF 브랜드 “KoAct’로 처음으로 선보인 상품인 ‘KoAct바이오헬스케어’가 상장 되었으며 해당 바이오액티브ETF에 SK바이오팜이 포함되었습니다.

 


 

SK바이오팜 기업개요

sk바이오팜-로고

SK바이오팜(에스케이바이오팜)은 SK 주식회사의 Life Science 사업부문을 단순 물적 분할아여 신설된 회사입니다.

설립인은 분할기일인 2011년 4월 1일입니다.

이후 2015년에 SK파이오팜에서 다시한번 단순 물적분할을 하여 SK바이오텍을 설립하였습니다.

 

 

SK바이오팜 사업분야 및 주요 제품

 

SK바이오팜의 신약개발 및 판매 사업을 영위하고 있습니다.

1993년 부터 신약 연구개발을 시작하여 뇌전증 분야의 혁신 신약 개발을 통해 글로벌 신약 시장에서 활약하고 있습니다. 그중 세노바메이트 및 솔리암페톨과 같은 제품들의 미국 FDA 승인 및 출시, 유럽 판매허가, 일본, 중국, 캐나다, 이스라엘, 라틴 아메리카 등 다양한 지역으로 기술 수출을 성취하였습니다.

현재 카리스바메이트의 임상개발이 진행 중이며, 이는 전임상 동물 실험을 통해 레녹스-가스토 증후군을 비록한 다양한 뇌전증 타입에서 효과를 나타내며, 광 민감성 뇌전증 임상 시험에서도 약효가 확인 되었습니다. 이차성 전신발작에서의 효과도 관찰되었으며, 카리스바메이트의 상업화를 위해 레녹스-가스토 증후군 환자 대상 임상 1b/2상 시험과 임상 3상 시험이 진행중입니다.

또한 항암 분야로 진출을 위해 2017년 항암연구소를 설립하였습니다. 항암 파이프아인 SKL27969의 임상1/2을 진행하고 있으며 외부와의 협력 강화를 위해 LIfeSci Venture Patners와의 계약을 통해 신약 발굴 기회를 넓히고 있습니다.

 

1.솔리암페톨(SUNOSI)

2019년도에 개발된 수면장애 신약으로 미국FDA 승인을 받은 신약 SK바이오팜 매출에 두번재로 많은 매출을 차지고 있습니다.

2.세노바메이트

세노바메이트는 뇌전증 치료 신약으로 2019년에 미국 FDA승인을 받았으며 미국 유럽, 일본, 중국, 캐나다, 라틴 아메리카 등 다양한 지역으로 판매 또는 기출 수출을 이룬 SK바이오팜의 대표 신약제품입니다.

 

 

SK바이오팜 매출 현황 및 재무상태

 

sk바이오팜 매출 현황

2023년 반기 연결 재무제표에 따르며 매출은 1,378억원으로 기록되었으며, 이중 세노바메이트의 매출이 1,356억원으로 연간 매출의 98.4%를 차지하고, 솔리암페톨의 매출은 22억원으로 1.6%를 차지하였습니다.

대부분 매출이 세노바메이트와 솔리암페톨을 수출을 통해 발생하고 있습니다.

SK바이오팜-매출현황

SK바이오팜-수출및내수현황

 

기술수출 계약 상 경상기술료를 수취 중인 솔리암페톨의 경우, 제품 특허가 만료되는 2031년도 이후에 큰 폭의 가격변동이 있을 수 있으니 주의 하시길 바랍니다.

 


 

sk바이오팜 재무상태

 

SK바이오팜의 재무상태는 현재 좋지 못한 상태입니다. (표 금액 단위: 백만원)

2023년도 06월말 2022년 12월말 2021년 12월말
매출액 90,350 214,941 455,255
영업이익 -67,051 -145,553 142,907
당기순이익 -52,906 -158,415 111,277
기본주당손익 -676 -2,023 1,421

영업이익이 손실중이며 조금씩 회복 중이지만 현재 마이너스인 상태이며 당기수순이익 기본주당손익도 마이너스 상황이라 우려스러운 상황입니다.

SK바이오팜-재무제표

부채 비율도 증가 있어 당장 투자하기 보다는 조금 자세히 살펴보거나 관망하는 자세가 필요할 것 같습니다.

 

 

SK바이오팜 투자시 주의 사항

 

현재 SK바이오팜은 많은 것이 불안한 상태입니다. 그중 가장 우려되는 점은 영업활동현금흐름이 마이너스인 점입니다. 물론 작년 보다는 조금 개선이 되었지만 아직 마이너스인 점이 투자에 큰 걸림돌이라고 생각됩니다.

또한 반복되는 물적분할방식으로 기업을 확장시켜나가 점도 우려가 되고 있습니다. 기업의 내실을 키우기 보다는 물적 분할을 통한 신생 자회사 상장을 통한 무리한 기업 확장이 우려가 되고 있습니다.

마지막으로 매출 비중이 특정 제품인 세노바메이트에 편중되어 있어 매출의 큰 변동이 우려됩니다. 안정적인 매출, 사업 포트폴리오 운영을 해야하며 신규제품 개발이 필요하다고 생각합니다.

 

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바이오액티브ETF 관련주

 

국내 바이오헬스케오 종목들을 중심으로 한 바이오애틱브ETF에 대한 관심이 높아지고 있습니다.

최근 삼성액티브자산운용사에서 독자 브랜드로 출시한 KoAct의 첫 상품인 KoAct 바이오헬스케어 액티브에 많은 관심이 가고 있습니다. 해당 ETF는 국내에서 유일한 바이오헬스케어 분야 액티브 ETF로 주목받았으며 상장 된지 3일 만에 약 300억원의 순 매수를 보였습니다.

인공지능시대 기술 융합을 통해 높은 성장 가능성을 지닌 바이오헬스케어 기업에 투자하는 ETF이며 iSelect바이오헬스케어 PR지수를 기반으로 한 삼성액티브자산운용의 조사 결과를 반영한 포트폴리오로 구성되어 있습니다.

이 ETF에 포함된 기업으로는 유한양행(8.05%), 삼성바이오로직스(7.7%), SK바이오팜(6.71%), 셀트리온헬스케어(6%), 알테오젠(5.14%), 제이엘케이(4.39%)등이 포함되어 있습니다.

최근 2차전지 조정, 초전도체 테마주 이슈 후 투자자들의 높은 관심을 받고 있지만 단지적인 투기성 투자보다는 바이오헬스케어 산업의 장기적인 성장과 평가를 통해 바람직한 투자를 하시기를 바랍니다.

 


 

SK바이오팜과 SK바이오사이언스 차이점

 

SK바이오팜과 SK바이오사이언스는 SK그룹 내 지배구조의 차이와 영업실적의 차이가 있습니다. SK바이오팜은 SK그룹계열사로 SK(주)와 SK팜테코가 최대주주로 있는 반면 SK바이오사이언스는 SK케미칼이 지분 98.05%을 보유하고 있습니다.

SK바이오사이언스는 백신 개발 및 판매, 위탁생산이 주력 분야로, 최근 코로나19 관련 백신 개발과 위탁생산에 주목을 받았습니다. 이에 따라 관련 매출과 영업이익이 상승하였습니다.

반면 SK바이오팜은 신약 개발 및 판매가 주된 영역이면 아직 적자를 기록하고 있는 상태입니다.

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본 글은 정보 소개 및 전달 목적의 글이며 잘못된 정보가 있을 수 있으며 해당 종목에 대한 투자 권유가 아닙니다.

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